En el número 45 hablamos de mitos comunes en torno a la bolsa de valores. Concluimos que el asunto es más de conocimiento que una realidad.

Ahora veremos los pasos más importantes para obtener buenos resultados en la bolsa. Cada paso descrito aquí será comentado posteriormente en detalle en números próximos.

Los instrumentos y mecanismos de inversión aquí descritos están basados en el mercado de valores norteamericano. Éste tiene ventajas sobre otros mercados mundiales por: accesibilidad, variedad de instrumentos, liquidez, costos de operación, disponibilidad de información y plataforma de operación. Wall Street realmente ofrece las mejores condiciones —a nivel mundial— en los puntos descritos.

Paso 1:  definir el instrumento en la que se desea invertir. En el mercado hay 4 tipos de instrumentos en que se puede invertir. Van de los más básicos y regulados hasta los que requieren mayor nivel de sofisticación al operarlos:

Acciones de empresas de todo el mundo, con sus derivaciones e índices sectoriales. Se trata del instrumento más antiguo. En él participa el mayor número de inversionistas. Es el instrumento menos sofisticado. El volumen de operación diaria rebasa los US$400,000 millones. Esto significa que cada día cambian de propietario cantidades estratosféricas de dinero. El mercado nacional mexicano —comparando— opera unos US$400 millones diariamente, 1000 veces menos que el norteamericano.

Opciones (de acciones). Es un instrumento muy útil para disminuir el riesgo cuando se sabe operar en forma efectiva. De lo contrario, puede ser un arma letal contra el usuario.

Futuros cuya función va ganando relevancia porque permite cubrir contingencias en el futuro, amarrando el precio de algún producto. México, a través de este instrumento, amarró un precio del petróleo para todo el 2009 de US$70 por barril. En esta forma se podrá tener certeza sobre los ingresos del gobierno en el rubro.

FOREX es un instrumento de inversión en monedas —dólar, euro, yen, libra. Es un instrumento de alta volatilidad, que requiere gran especialización para lograr éxito permanente.

Paso 2: definir una filosofía de inversión. En este punto es indispensable tener claro el por qué de invertir, qué riesgos implica, el plazo de inversión, los resultados esperados, cómo se va a llevar a cabo el proceso de toma de decisiones, etc.

Aplicando el Modelo Chatré en nuestro negocio de administración de carteras de inversión, identificamos como el mayor motivador de compra la reducción del riesgo en nuestras operaciones. Toda nuestra estrategia de operación está enfocada a cumplir este objetivo.

Esto implica que los 6 pasos comentados aquí y su total aplicación tienen como principal motivador el disminuir lo máximo posible el nivel de riesgo, en vez de buscar mayor rentabilidad o liquidez. Sin embargo, como lo comenta Kiosaki en su libro Padre rico, padre pobre, es posible lograr resultados espectaculares con menores riesgos del que tendría un inversionista normal de acciones.

Paso 3: definir la estrategia de inversión. Instrumentar una estrategia de inversión efectiva de bajo riesgo. Éste no es un proceso que se logra de la noche a la mañana. Requiere muchas horas de estudio. Sin embargo, es una pieza medular para obtener buenos resultados.

Paso 5: hacer en tiempo real los ajustes a la estrategia seleccionada. Una vez que se considera ya tener una estrategia efectiva, que en base a situaciones pasadas mostró su efectividad, el paso lógico es probarla en tiempo real. El pasado no es garantía del futuro. Para esto también existen herramientas que permiten los ajustes en forma bastante sencilla y sin riesgo alguno.

Paso 6: poner en práctica la estrategia ya probada y monitorear su efectividad con la máxima frecuencia posible. Al final lo que uno busca es ser un inversionista exitoso, por lo que ya que se cumplieron cabalmente los 5 pasos anteriores, procede ponerlos en práctica en la vida real.

Tal vez la persona que lea esto sienta que todo lo que se comenta es "muy complicado" y tardado. La verdad es que no. Ahora que ya están disponibles herramientas que hace 4 o 5 años simplemente habrían parecido impensables. Estas herramientos están permitiendo el que una nueva generación de inversionistas participe en forma exitosa. Esto, hace pocos años, era simplemente imposible.

Tenemos una presentación estándar (PPS) en la que en forma muy gráfica demostramos cómo con la aplicación de técnicas adecuadas se pueden obtener resultados muy diferentes a los que un inversionista tradicional podría lograr. Si desea recibir esta presentación electrónica por favor envíenos un correo a a7finanzas@coinsuy.com.

Próximamente describiremos cada uno de los 6 pasos para ser un inversionista sofisticado en el mercado de valores. Manuel Mier y Teran Fortuny.